การจัดกลุ่มและบริหารพอร์ตฟอลิโอด้วยตัวแบบทางคณิตศาสตร์สำหรับสกุลเงินดิจิตัล

          การศึกษาวิจัยในครั้งนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อ (1) จัดกลุ่มสกุลเงินดิจิทัล (2) จัดพอร์ตโฟลิโอตามทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอของมาร์โควิตซ์ ผ่านโปรแกรมอาร์สตูดิโอและเอ็กเซลโซลเวอร์ โดยเก็บข้อมูลจากดัชนี CCI30 ตั้งแต่ 1 มิถุนายน 2563 ถึง 1 ตุลาคม 2564 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเติบโตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเก็บข้อมูลรายวันของราคาเปิด ราคาต่ำสุด ราคาสูงสุดและราคาปิดเพื่อนำมาวิเคราะห์ในการวิจัย

          จากการศึกษาวิจัยพบว่า สามารถจัดกลุ่มสกุลเงินดิจิทัลได้เป็น 4 กลุ่มหลัก ได้แก่ (1) กลุ่มความผันผวนสูงและผลตอบแทนสูง (2) กลุ่มความผันผวนต่ำและผลตอบแทนสูง (3) กลุ่มความผันผวนสูงและผลตอบแทนต่ำ (4) กลุ่มสำหรับการเก็งกำไรสูง เมื่อนำผลการจัดกลุ่มสกุลเงินดิจิทัลมาจัดพอร์ตโฟลิโอตามทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอของมาร์โควิตซ์ทั้งหมด 3 รูปแบบ ได้แก่ (1) Minimum-Variance (2) Maximum-Sharpe Ratio (3) Maximum-Expected-Return โดยพิจารณาสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้ในการจัดพอร์ตโฟลิโอ 3 ประเภท ได้แก่ (1) กลุ่มความเสี่ยงต่ำ (2) กลุ่มอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงสูง (3) กลุ่มผลตอบแทนสูง เมื่อจัดพอร์ตโฟลิโอแล้วพบว่าในกลุ่มความเสี่ยงต่ำและกลุ่มอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงสูง จะสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากกว่าตลาดทั้ง 3 รูปแบบ ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลกลุ่มผลตอบแทนสูง มีเพียงการจัดพอร์ตโฟลิโอแบบ Minimum-Variance ที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าตลาด